申宝证券二季报点评：广发中证A100ETF基金季度涨幅1.30%

本站消息，日前广发中证A100ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模2.99亿元申宝证券，季度净值涨幅为1.3%。

从业绩表现来看，广发中证A100ETF基金过去一年净值涨幅为18.58%，在同类基金中排名1444/2390，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.87%。而基金过去一年的最大回撤为-14.67%，成立以来的最大回撤为-45.3%。

从基金规模来看，广发中证A100ETF基金2025年二季度公布的基金规模为2.99亿元，较上一期规模3.06亿元变化了-695.98万元，环比变化了-2.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.76%，无债券类资产，现金占净值比1.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.21%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为7.16%。

广发中证A100ETF现任基金经理为曹世宇。其中在任基金经理曹世宇已从业1年又219天，2024年3月30日正式接手管理广发中证A100ETF，任职期间累计回报为20.78%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证港股通非银ETF（513750），季度净值涨幅为20.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数是中证A100指数,该指数选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本,以反映核心龙头上市公司证券的整体表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。2025年二季度受关税谈判影响全球风险资产的波动明显加剧。一方面,美国针对全球贸易对手加征关税使得投资者对全球经济产生担忧;另一方面美国在谈判过程中态度反复也导致不确定性明显上升。国内经济方面,财政发力推动基建和可选消费增速上行,但地产、出口的不确定性也抑制了私人部门预期。除此之外,人工智能、创新药为代表的科技领域不断进步也推动了AH股结构性行情的演绎。中证A100指数聚焦A股核心龙头上市公司的整体表现,受海外不确定性提升以及国内经济结构转型影响A100指数在2025年二季度表现震荡,后续如果海外不确定性下行、国内经济改善,A100指数有望走出更好表现。基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

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